永赢科技智选混合发起A,永赢科技智选混合发起C: 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告
- 发布日期：2025-07-24 03:23 点击次数：174 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 基金管理人：永 赢 基 金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 07 月 14 日 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 10 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 永赢科技智选混合发起 基金主代码 022364 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2024 年 10 月 30 日 报告期末基金份额总额 700,339,771.63 份 本基金主要投资于科技主题相关的资产，在力争控制组合风险 投资目标 的前提下，实现资产净值的中长期稳健增值。 本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策、财政政策 及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投 资策略、固定收益投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）、 投资策略 可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资 策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略，力求控制风险 并实现基金资产的增值保值。 中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+恒生科技指数收益率 业绩比较基准 （按估值汇率折算）*10%+中债-综合指数（全价）收益率*20% 本基金是混合型证券投资基金，理论上预期风险和预期收益高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金。 本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临 汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投 资风险。 基金管理人 永 赢 基 金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 永赢科技智选混合发起 A 永赢科技智选混合发起 C 下属分级基金的交易代码 022364 022365 报告期末下属分级基金的份额总额 78,352,789.96 份 621,986,981.67 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 单位：人民币元 报告期（2025 年 04 月 01 日-2025 年 06 月 30 日） 主要财务指标 永赢科技智选混合发起 A 永赢科技智选混合发起 C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 字。 永赢科技智选混合发起 A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 32.28% 3.12% 1.77% 1.39% 30.51% 1.73% 过去六个月 47.43% 2.96% 5.17% 1.30% 42.26% 1.66% 自基金合同生效起 至今 永赢科技智选混合发起 C 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 32.03% 3.12% 1.77% 1.39% 30.26% 1.73% 过去六个月 46.95% 2.96% 5.17% 1.30% 41.78% 1.66% 自基金合同生效起 至今 比较 注：1、本基金合同生效日为 2024 年 10 月 30 日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 注：1、本基金合同生效日为 2024 年 10 月 30 日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。 §4 管理人报告 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 任桀先生，复旦大学理 学学士、金融学硕士，7 任桀 基金经理 - 7年 月 30 日 2018 年加入永 赢 基 金管 理有限公司，历任 TMT 研究员、科技组组长。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职， 则任职日期为基金合同生效日。 业协会关于从业人员的相关规定。 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、 《永 赢科技智选混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽 责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基 金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分 析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投 资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、 比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投 资组合。 本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进 行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差 异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易 的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 涨 1.25%，中证 1000 指数上涨 2.08%，科创 50 指数下跌 1.89%，中国战略新兴产业成份指数上涨 2.30%。 报告期内本基金维持高仓位运作，并在本季度中完成了仓位调整，关注全球云计算产业的投资方向。 今年以来，全球以领先模型厂商为代表的企业，开始形成模型/应用-算力投入的闭环。模型能力的持 续提升推动了用户注意力（用户数*时长）的快速增长，以及变现水平的提升（付费率），随着原生类 AI 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 应用，如 Coding、DeepResearch 等的持续发展，以及 Agent、多模态等应用的逐渐成熟，全球 AI 应用已 经进入较为健康的成长阶段。在应用的持续发展下，大厂、新 AI 云、主权国家等主体的算力投入信心亦 有进一步加强。 中国厂商擅长的光通信、PCB 领域在过去两年的 AI 发展中实现了高增长，今年以来客户逐渐提出更高、 更长期的需求后，一些过去保守的厂商也进入历史性的扩产阶段。随着全球大客户需求持续扩张，以及 AI 产业的长期发展，中国厂商有望持续分享全球 AI 发展的红利。与此同时，云计算虽然是一个具有长期逻 辑的板块，但前期已经累积了一定的涨幅，未来不可避免会出现调整与波动。 展 望 三 季 度 ， 本 基 金 将 重 点 关 注 GPT5 、 Grok4 等 前 沿 模 型 的 发 布 ， 新 兴 应 用 的 发 展 ， 以 及 OpenAI/Anthropic、海外云和芯片厂商、国内相关公司如光通信（CPO） 、PCB 等的经营状态，积极挖掘全 球云计算产业的投资机会。 永赢智选系列是聚焦新质生产力的工具型产品系列，所布局的行业有高成长性的特性，是有锐度的赔 率型资产，这决定了智选系列难免伴随着较大的市场波动。所以我们有三点建议：第一，单一行业可能面 临政策调整、技术迭代等不可预测风险，希望大家能够适当分散投资，从更理性、更长期的角度做好资产 配置，不要把资金全部押注到单一产品；第二，基金定投可以平滑成本，但需匹配一定时间的投资周期， 也可以设置一定的止盈目标，避免情绪化操作；第三，该类产品更适合做卫星仓位，风险匹配原则决定了 我们不能在卫星仓位上有太多的风险敞口暴露。在充满不确定性的投资市场中，科学的资产配置策略是守 护财富增长的关键。 截至报告期末永赢科技智选混合发起 A 基金份额净值为 1.6719 元，本报告期内，该类基金份额净值 增长率为 32.28%，同期业绩比较基准收益率为 1.77%；截至报告期末永赢科技智选混合发起 C 基金份额净 值为 1.6648 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 32.03%，同期业绩比较基准收益率为 1.77%。 本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。 §5 投资组合报告 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 其中：股票 1,104,253,119.34 86.38 其中：债券 4,118,070.33 0.32 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,104,253,119.34 94.67 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 合计 1,104,253,119.34 94.67 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 其中：政策性金融债 - - 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（%） 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 本基金本报告期末未持有贵金属。 本基金本报告期末未持有权证。 本基金本报告期内未投资股指期货。 本基金本报告期内未投资国债期货。 到公开谴责、处罚说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到 公开谴责、处罚的情形。 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 序号 名称 金额（元） 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 永赢科技智选混合发 永赢科技智选混合 项目 起A 发起 C 报告期期初基金份额总额 24,548,562.97 174,922,948.10 报告期期间基金总申购份额 82,506,099.70 1,079,049,530.76 减：报告期期间基金总赎回份额 28,701,872.71 631,985,497.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 78,352,789.96 621,986,981.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 单位：份 永赢科技智选混合发 永赢科技智选混合发 项目 起A 起C 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.43 - 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占基金 发起份额占基金 发起份额承诺持 项目 持有份额总数 发起份额总数 总份额比例 总份额比例 有期限 基金管理人 10,000,000.0 固有资金 0 基金管理人 高级管理人 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 员 基金经理等 人员 基金管理人 股东 其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 合计 10,149,212.87 1.45% 1.43% 不少于 3 年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 无。 ； ； ； 永赢科技智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网 址:www.maxwealthfund.com 如有疑问，可以向本基金管理人永 赢 基 金管理有限公司咨询。 客户服务电话：400-805-8888 永 赢 基 金管理有限公司
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